viernes, 30 de enero de 2015

Sentimiento de mercado EE.UU (28/01/2015)


Sentimiento alcista: 44,2%

Sentimiento neutral: 33,4%

Sentimiento bajista: 22,4%

Repasamos el sentimiento de mercado y, pese a la incertidumbre de corto plazo, observamos como esta semana hay un repunte en el sentimiento alcista y una baja en el sentimiento bajista, valores muy cercanos a la formación de un techo en el mercado, sobretodo el sentimiento bajista que se encuentra en zona extrema.
Parece que la masa inversora se desplaza hacia el lado de los que piensan que la bolsa va a subir y, como la bolsa es especialista en llevar la contraria, podemos esperar recortes en el mercado.

PSI20 (Portugal).

Se prevé que la banca española vuelva al dividendo en efectivo.

Fuente: eleconomista.es

jueves, 29 de enero de 2015

INDRA.


Hace poco más de una semana analizábamos Indra donde llegábamos a la conclusión de la posibilidad de un suelo consistente y la inminente vuelta al alza de la cotización.
Hoy la compañía nos ha dado una sorpresa disparándose poco más de un 19% y alcanzando casi de un plumazo los primeros objetivos de corto plazo.
Teóricamente todavía queda un 4% para alcanzar niveles objetivo y, es muy posible que la inercia alcista de la sesión de hoy siga empujando la cotización al alza en próximas sesiones. Los que entraron hace días quizá puedan estirar un poco más la subida aunque hay que ser consciente que, a corto plazo, también pueda corregirse parte de este calentón bursátil.

Evolución fabricación de coches en España.

Fuente: cincodias.com

martes, 27 de enero de 2015

El lector pregunta: CAIXABANK.

MENSUAL
SEMANAL
Analizamos la situación del tercer banco español tanto a medio como a largo plazo y, como podemos observar en los diferentes gráficos, existe una altísima probabilidad que la cotización entre en tendencia bajista.
A largo plazo parece que estamos formando un techo fiable, y ya se empiezan a ver señales de inicio de un cambio de tendencia muy similares a los que se produjeron en el año 2011.
De cara a medio plazo, tenemos la cota de los 4€ aproximadamente como nivel de referencia. De momento la seguimos respetando por lo que el proceso bajista todavía no está vigente aunque todo apunta que más pronto que tarde se acabará rompiendo el soporte dando el pistoletazo de salida a objetivos inferiores. Los 3,35€ sería el próximo nivel.
Existe una gran divergencia bajista que nos podría estar indicando que todo el último proceso lateral ha sido plenamente distributivo.
Hay que comentar que una salida de la lateralidad por la parte de arriba (superando los 4,75€ aprox.) implicaría un escenario plenamente alcista con la cotización en subida libre. Todo es posible pero actualmente dicho escenario tiene muy pocas probabilidades.     

La deuda de Grecia.

Fuente: Cincodias.com

lunes, 26 de enero de 2015

BANCO SANTANDER.


Sigo de cerca el primer banco español principalmente por ser un blue chip de nuestro mercado y, en la actualidad por ser mi réplica del Ibex al actual tramo alcista. Ya hace bastantes días, ante el inminente rebote de mercado, analizábamos tanto el Banco Santander como Telefónica como estrategias alcistas de corto plazo y posibles réplicas de los movimientos del Ibex. Personalmente me decidí por el banco español por tener un trazado técnico más claro, hice una buena entrada cuando se llegó a la zona objetivo bajista marcada en el gráfico pero, si le echáis un vistazo al gráfico de Telefónica veréis que mi elección no fue la correcta pero claro, a toro pasado...
En el post del Ibex colgado anteriormente vemos como el índice ya empieza a llegar a zonas más comprometidas, al igual que el Santander que, aunque hay que decir que todavía queda cuerda alcista, la cota de los 6,40€ tiene altas probabilidades de ser un punto de giro en la cotización.
Todavía existe margen de subida pero, ante el riesgo de giro bajista, creo que lo mejor será proceder a la venta, esperar y ver.      

IBEX 35.


Seguimos con el movimiento alcista de corto plazo y el índice español ya empieza ha aproximarse a las primeras cotas objetivo. En primera instancia tenemos los 10.800 puntos como primer objetivo, el cual prácticamente ya está alcanzado. El siguiente nivel ya lo encontramos en los 11.200 puntos y, de superarse, implicaría una fuerte señal alcista con objetivos 1.000 puntos arriba, pero eso quizá ya es aventurarse demasiado...
En principio, la zona entre los 10.800 - 11.200 puntos la trataremos de alta resistencia por lo que iremos deshaciendo posiciones alcistas por alcance de objetivos y por una alta probabilidad de corrección inminente.
Es importante comentar que, teóricamente, las acciones que empezará a realizar el BCE favorecerán al mercado a medio-largo plazo lo que nuestra predisposición para ese marco temporal será indiscutiblemente alcista, es decir, aprovecharemos los momentos de crisis, pánico, terror, nerviosismo, confusión, dudas, etc (que los habrá seguro)... para realizar fuertes inversiones (en el mercado europeo) en nuestra cartera de largo plazo. No debemos ir nunca en contra de ningún banco central, las fuertes correcciones o tramos bajistas serán claras oportunidades de compra (ojo, a largo plazo).        

Análisis por Renta 4.

DAX - EUROSTOXX 50 - IBEX 35

viernes, 23 de enero de 2015

Sentimiento de mercado EE.UU (21/01/2015)



Sentimiento alcista: 37,1%

Sentimiento neutral: 32,1%

Sentimiento bajista: 30,8%

La encuesta de sentimiento del inversor americano muestra una gran diversidad de opinión entre los inversores respecto al futuro movimiento de la bolsa. Lógicamente, con estos datos no podemos sacar ninguna conclusión ya que necesitamos que la gran masa inversora se desplace hacia una opinión consensuada para poder intuir cual podría ser el próximo movimiento.
La diversidad de opinión indica una gran desorientación y confusión entre los inversores, así que debemos esperar a que la balanza se incline hacia algún lado.

Insiders en la bolsa española.

BANCO SANTANDER: La empresa ha aumentado su autocartera hasta 0,291%, desde 0,198%. 

ACS: Santos Martínez-Conde Gutiérrez-Barquín, consejero, ha vendido, 698.209 acciones a un precio unitario de entre 30 euros y 31,09 euros. Controla: 0,003%. 

TELEFÓNICA: Eva Castillo Sanz, en representación de Bankia, ha vendido 90.000 acciones a un precio unitario de entre 11,82 euros y 12,402 euros. También ha comprado 6.400 acciones a un precio unitario de 12,225 euros. Controla: 0,002%. 

INDRA: Daniel García-Pita Pelman, vicepresidente, ha comprado 55.428 acciones a un precio unitario de 8,25 euros y 8,31 euros. También ha vendido el mismo volumen de acciones por los mismo precios. Controla: 0,043%. 

GRUPO EMPRESARIAL SAN JOSÉ: Roberto Álvarez Álvarez, consejero, ha comprado 10.437 acciones a un precio unitario de 0,84 euros. Controla: 0,072%. 

RENTA CORPORACIÓN REAL STATE: Acción Concertada, accionista significativo, ha informado de una participación de 4,570%. 

EURO/USD.


Después de romper con los primeros soportes relevantes, el anuncio de ayer de una QE europea por parte del BCE le dió la puntilla al euro para que acabara de desplomarse y profundizara más en su tendencia bajista.
Para explicarlo de un modo sencillo, la QE hará crecer la masa monetaria (se imprime dinero) y, debido a que habrá más papel en circulación, la moneda lógicamente se devalúa pero, ¿es posible que el euro haya descontado gran parte de su justa devaluación?, es posible.
Como en la mayoría de las acusadas tendencias bajistas, siempre hay impulsos alcistas violentos que podemos aprovechar, eso sí, siempre siendo conscientes del riesgo que conlleva tal operación.
A largo plazo, se localiza otro punto de alta probabilidad de giro para el euro que corresponde aproximadamente con los niveles que cotiza actualmente.
Podemos apreciar en el gráfico como la cotización se encuentra muy cerca de la base del canal bajista de largo plazo que, aproximadamente, coincide con el 61'8% de fibonacci de toda la tendencia alcista anterior de largo plazo.    
Los indicadores de largo plazo empiezan a entrar en sobreventa y el nivel de volatilidad es sumamente bajo lo que aumenta la probabilidad de formar un suelo o que se inicie un rebote de cierta magnitud.
Es importante comentar que estamos ante un gráfico de largo plazo (mensual) así que es necesario hablar de zonas y no de niveles concretos. Aún bajando por debajo de los niveles mencionados, la estrategia permanecería vigente, es decir, si la inercia bajista del euro arrastra la cotización hasta los 1,08 -1,06 todavía estaríamos en una zona de alta probabilidad de suelo. A corto plazo se nota mucho la caída pero, a largo plazo no tiene mayor relevancia.

Principales bancos y aseguradoras poseedores de deuda pública española.

Fuente: eleconomista.es

jueves, 22 de enero de 2015

Índice VIX de volatilidad.

EUROSTOXX 50.

Semanal
Diario

Sesiones del BCE y el comportamiento del Ibex (Renta 4).


En sintonía con el escenario técnico para el IBEX35 y con los datos extraídos del estudio sobre el comportamiento de las bolsas tras el día del anuncio de un programa de QE mostramos estos datos.

Hasta ahora, desde 2014, todos los máximos marcados los días de reunión del BCE han venido estableciendo zonas previas a correcciones de cierta importancia.

Hasta ahora, desde 2014, siempre que en el día de reunión se abre al alza se cierra al alza (en coherencia con el estudio publicado hace dos días donde mostrábamos que siempre que hay un anuncio de QE la bolsa en cuestión cierra en positivo).

Hasta ahora, desde 2014, sólo ha habido dos casos (y uno de ellos "por los pelos") en que el cierre ha sudo distinto de la apertura.

Más información en www.r4.com

martes, 20 de enero de 2015

INDRA, ¿Suelo consistente?.

ACS, todavía queda recorrido al alza.

Análisis y efecto de los anuncios QE (por Renta 4).

Este informe realizado por Renta 4 estudia cual ha sido el efecto que ha provocado en los mercados los diversos anuncios QE que se han realizado en los últimos años.
Actualmente estamos a las puertas del anuncio del QE europeo. Con este estudio se pueden extraer ciertas conclusiones de como podría reaccionar el mercado en los próximos meses.

Pulsa sobre el link.

http://www.r4.com/analisis/informes/analisis_tecnico_qe_20150120.pdf

CAC 40.

lunes, 19 de enero de 2015

CSMbolsa sistema automático.


Rastreamos el índice español con nuestro sistema automático propio para localizar algún posible suelo pero seguimos sin señal de entrada. De momento, el sistema sigue fuera del índice y no ha sido capaz de aprovechar el actual movimiento de rebote de corto plazo. El sistema todavía no ha detectado las condiciones idóneas para la generación de un suelo lo bastante fiable como para entrar en el mercado, así que los suelos generados en el corto plazo los cataloga como débiles y tienen una alta probabilidad de romperse con facilidad en el futuro más inmediato.      

IBEX 35.


En anteriores posts, analizábamos los dos principales valores del Ibex por ponderación (Telefónica y Santander) y comentábamos que se detectaba un posible movimiento de rebote en el corto plazo y, de momento se está produciendo, repercutiendo como es lógico, en el comportamiento del Ibex debido al gran peso de dichas compañías en el índice.
Las resistencias son numerosas y la estructura semanal todavía indica debilidad a medio plazo así que, de momento, trataremos el movimiento de corto plazo como un simple rebote especulativo y limitado alimentado por los rumores y las filtraciones sobre el QE a la europea que tiene preparado el BCE, algo que si finalmente se adopta, es de considerar cambiar nuestra predisposición a alcista hacia las bolsas europeas.
Según indicadores, el movimiento alcista de corto plazo sigue teniendo recorrido al alza aunque no hay que descartar alguna sesión negativa intermedia pero a medio plazo todavía seguimos mirando hacia abajo. Atentos a la sesión del jueves y el pronunciamiento del BCE, se puede generar bastante volatilidad.  

Análisis por Renta 4.

Acciona

Evolución renta per cápita de España.

Fuente: cincodias.com

sábado, 17 de enero de 2015

Un paseo por el mundo: Barcelona.




Os dejo dos fantásticos vídeos que muestran la ciudad de Barcelona con la técnica del "Time lapse". Con un sentimiento especial por ser la ciudad de donde soy.

Que lo disfruten!. 

viernes, 16 de enero de 2015

GAS NATURAL, ¿Se acabó la tendencia alcista de largo plazo?.

ORO, alcista a corto plazo.

Sentimiento de mercado EE.UU (14/01/2015)


Sube ligeramente el sentimiento alcista situándose en el 46,11% y, pese a mantenerse en zona neutra, vuelve a estar muy cerca de la zona que nos indica un alto riesgo a formar un techo de mercado, el nivel a partir del 50%.
Con estos datos de sentimiento, es preferible mirar al mercado con ojos bajistas o pensar que el tramo correctivo actual todavía tiene cierto recorrido.  

miércoles, 14 de enero de 2015

BANCO POPULAR.

TELEFÓNICA, posible rebote de corto plazo.

Santander Dividendo Elección enero/febrero 2015.

Hoy se inicia la cotización de los derechos del banco Santander pertenecientes a su dividendo habitual basado en la fórmula "Scrip Dividend" (Los cambios anunciados en la política de dividendo no tendrán efecto hasta el dividendo de agosto).
El precio fijado de los derechos es de 0,146€ y el canje de la ampliación es de 44 acciones antiguas por una nueva.
Como siempre, hay tres opciones ante esta modalidad de reparto del dividendo:

Vender los derechos al mercado (sin retención fiscal).

Quedarse con las nuevas acciones (sin retencion fiscal)

Vender los derechos al propio banco con el precio fijado de 0,146€ (con retención fiscal)

Calendario:

• 14 de enero de 2015. Comienzo del período de negociación de derechos. La acción Santander cotiza “ex-cupón”.
• 23 de enero de 2015. Fin del plazo para solicitar retribución en efectivo (venta de derechos a Grupo Santander).
• 28 de enero de 2015. Fin del período de negociación de derechos. Adquisición por Grupo Santander de derechos de asignación gratuita.
• 2 de febrero de 2015. Pago de efectivo a accionistas que hayan solicitado retribución en efectivo.
• 6 de febrero de 2015. Inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones en las bolsas españolas, sujeto a la obtención de las correspondientes autorizaciones 

lunes, 12 de enero de 2015

IBEX 35.


Pese a las turbulencias de las últimas sesiones con la ampliación del banco de Santander de protagonista consiguiendo arrastrar al selectivo español a la baja, de momento, parece que se sostienen los soportes por la mínima.
Los indicadores tanto de corto como de medio plazo señalan cierta debilidad y la probabilidad de romper dichos soportes que, a su vez, confirmaría una figura de vuelta bajista (HCH), cada vez es mas elevada.
Es muy probable alcanzar objetivos alrededor de los 8.900 puntos en un relativo corto plazo o, por lo menos, la amenaza está muy presente, así que seguimos estando al margen del mercado español o, en su defecto, en el lado bajista.  

Análisis por Renta 4.

IBEX 35

viernes, 9 de enero de 2015

El indicador de Warren Buffet sugiere un mercado altamente valorado.

Fuente: dshort.com

Para tener una referencia, podemos comparar las valoraciones de la crisis de las punto com (2000), la crisis financiera (2008) y las valoraciones actuales.

Sentimiento de mercado EE.UU (7/01/2015)



Durante el período navideño, el sentimiento de mercado se situaba en situación de aviso de techo de mercado, el sentimiento alcista sobrepasaba el 50% y el sentimiento bajista bajaba del 20%, condiciones inicialmente ideales para empezar a formar un techo. Después de tocar techo de corto plazo y un período de varias sesiones negativas, lógicamente el sentimiento se ha relajado y, aunque los parámetros siguen siendo un tanto elevados (siguen del lado del techo de mercado) ya no son tan extremos como hace una semana. Existe bastante recorrido para que el mercado siga bajando pero no olvidemos la fortaleza de las bolsas americanas, todavía no han roto soportes de importancia.

Infraestructuras previstas para el 2015.

jueves, 8 de enero de 2015

Ampliación capital Banco Santander.

Hoy el primer banco español anunciaba una ampliación de capital de unos 7.500 millones de euros, lo que equivale a casi un 10% de su capital social. También anunciaba un vuelco en la política de dividendos recortando el importe total percibido un 66% pasando de 0,60€ a 0,20€, eso sí, a partir de ahora se repartirá más dividendo en metálico, 3 retribuciones de 0,05€ en metálico y 1 retribución de 0,05€ bajo la fórmula Scrip Dividend.  
Sobre la ampliación de capital la verdad es que me ha cogido un tanto por sorpresa, es una ampliación que va a machacar al pequeño accionista diluyendo su participación considerablemente y va a provocar una bajada considerable del precio de las acciones del banco. En principio se me ocurren dos situaciones de porque el banco necesita captar dinero fresco, aumentar su solvencia o realizar algún tipo de operación de adquisición. Esta claro que en este mundillo no puedes poner la mano en el fuego por nadie pero no creo que sea por una cuestión de solvencia sino más bien de operación corporativa (espero no equivocarme).
Sobre los dividendos, el anuncio no me ha cogido tanto por sorpresa ya que se veía venir que tarde o temprano la política tenía que cambiar. El dividendo actual del Santander se mantenía en una situación ciertamente insostenible, el pay out superaba muy ampliamente el 100% lo que el banco necesitaba una cantidad muy superior a todo su beneficio para repartir los dividendos. Se podía solucionar la situación básicamente de dos formas, que aumentara el beneficio del banco enormemente (el doble del beneficio actual) o recortar el dividendo. Lógicamente la segunda opción es la más realista.
Lo que esta claro es que 7.500 millones de euros es muchísimo dinero que permiten hacer muchas cosas en el mercado. Ya se está hablando de Novo Banco o del banco italiano Monte dei Paschi, a ver que sorpresa tenemos y, si es así, quizá debamos pensar, que la turbulencia bursátil que pueda tener el banco en el corto plazo pueda ser una oportunidad de más largo plazo.

CAIXABANK.

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