jueves, 30 de octubre de 2014

PIB España.

Fuente: expansión.com

La economía española se ha expandido un 0,5% en el tercer trimestre respecto al anterior, una décima menos que en el segundo, según ha adelantado el Instituto Nacional de Estadística.

AUTOGRILL, la debilidad se instala en el valor.


lunes, 27 de octubre de 2014

CSMbolsa sistema automático.


Actualizamos el sistema automático CSMbolsa desde que nos dió la señal de entrada en los 9.723 puntos y vemos como, de momento, se imponen las ganancias de forma clara por la gran eficiencia de la señal de compra. Todo el rebote ha sido aprovechado prácticamente en su totalidad.
Vemos que pese a la negativa sesión de hoy, el sistema a preferido mantener la posición que recoger los beneficios acumulados. Quizá detecte más recorrido al alza, no lo sé, pero en una operación así un inversor "humano" quizá se estaría planteando recoger esos beneficios acumulados y salir del mercado lo antes posible.
Recordemos que en el testeo del sistema, las señalas de entrada son muy eficientes (grado muy alto) pero las señales de salida no lo son tanto por intentar ser, en cierta medida, algo conservador.
Seguiremos actualizando el sistema...    

Análisis por Renta 4.

Telefónica

lunes, 20 de octubre de 2014

Santander Dividendo Elección octubre/noviembre 2014.

Arranca el "Santander dividendo elección" y desde hoy empiezan a cotizar los derechos repartidos a todos los accionistas.
Se reparten el mismo número de derechos como acciones tenga el accionista y el canje del actual "dividendo elección" es de 46 derechos por una nueva acción.
Como siempre, ante esta modalidad de dividendo, podemos actuar de tres maneras diferentes dependiendo de nuestros intereses y nuestra estrategia futura en el valor.

- Vendemos los derechos en el mercado (Sin retención fiscal).

- Vendemos los derecho al banco al precio fijo marcado (en este caso 0,151€)(Con retención).

- No hacer nada y se canjearán automáticamente los derechos por las nuevas acciones (Sin retención).

Calendario:

• 16 de octubre de 2014. Acuerdo de ejecución del aumento. Comunicación del número de derechos necesarios para recibir una acción y del precio definitivo del compromiso de compra de derechos. El precio del compromiso de compra de derechos se calculará teniendo en cuenta el valor de cotización de la acción Santander de los días 9,10,13,14 y 15 de octubre.

• 17 de octubre de 2014 (23:59 horas CET). Fecha de referencia (record date) para la asignación de derechos.

• 20 de octubre de 2014. Comienzo del período de negociación de derechos. La acción Santander cotiza “ex-cupón”.

• 29 de octubre de 2014. Fin del plazo para solicitar retribución en efectivo (venta de derechos a Grupo Santander).

• 3 de noviembre de 2014. Fin del período de negociación de derechos. Adquisición por Grupo Santander de derechos de asignación gratuita.

• 6 de noviembre de 2014. Pago de efectivo a accionistas que hayan solicitado retribución en efectivo.

• 12 de noviembre de 2014. Inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones en las bolsas españolas, sujeto a la obtención de las correspondientes autorizaciones. Los accionistas que han solicitado acciones reciben sus acciones nuevas.

CSMbolsa sistema automático.


Tenemos una novedad importante, y es que nuestro sistema automático ha decidido a entrar en el Ibex 35 durante la sesión de viernes 17 de octubre. Entre tanta volatilidad y nerviosismo, parece que el sistema detecta una alta probabilidad de formación de suelo donde se dan las condiciones para abrir posiciones largas.
Veamos que tal le funciona la estrategia a nuestro sistema aunque cabe recordar que es bastante bueno dando señales de entrada. Las salidas ya son más discutibles...

Endeudamiento de las compañías del Ibex.

Fuente: eleconomista.es

Análisis por Renta 4.

Bankia

jueves, 16 de octubre de 2014

Comentario de la situación actual.

Seguimos con la alta volatilidad y las ventas de pánico que están provocando notables desplomes en la renta variable en general. La cartera de corto plazo nos pide un rebote ya mismo, en cambio, la cartera de largo plazo nos pide una sustancial bajada de precios para poder comprar más acciones con la misma cantidad de dinero e incrementar peso inversor en compañías de alto dividendo, caja recurrente, etc...
Analizando la situación, la probabilidad de iniciar un cambio de tendencia en el mercado empieza a cobrar fuerza por lo que quizá debemos empezar a plantearnos en cambiar de bando y pasar de "las correcciones son para comprar" a " los rebotes son para vender". A corto plazo, esperamos un rebote o un movimiento de vuelta que aligere en cierta medida toda esta sangría producida en la últimas sesiones y, analizando dicho rebote, quizá ya podamos extraer una conclusión más clara sobre si el cambio de tendencia va en serio o no.
Sacando una radiografía de mi cartera de corto plazo, no voy a negar que ha sufrido lo suyo ya que el lado largo venía siendo desde hace mucho la posición mayoritaria y, con los últimos desplomes ya os podéis imaginar, entre stops de pérdidas y de ganancias se ha reducido el peso en un gran porcentaje y, con las posiciones que quedan activas estudiaré venderlas en el posible rebote inminente que se pueda dar en el mercado.
Actuar ante un cambio de tendencia de mercado no suele ser fácil y, generalmente implica tener las ideas claras y tomar decisiones muy importantes como reconfigurar la cartera y empezar a trabajar de la forma contraria a la que estabas trabajando desde hace mucho tiempo. Nos podemos equivocar, por supuesto, pero es importante no quedarse paralizado mientras vemos como se desploma el mercado. Hay que trazar una estrategia y ejecutarla.
A corto plazo, posiblemente sea tarde para abrir cortos pero, si se da el rebote esperado, empezaremos a incorporar algunas estrategias bajistas a modo de protección por si se reanudan las caídas y, si es así, empezaremos a despedirnos del mercado alcista que tanto nos ha dado.
Dicen que el mercado baja en ascensor y sube por las escaleras lo que es muy complicado abrir cortos en primera instancia (cuando te decides el mercado ya ha caído) pero los rebotes o pullbacks si que los podemos aprovechar para abrir posiciones bajistas.
No es que ahora debamos empezar a abrir cortos de forma masiva y olvidarnos por completo del lado largo, sino que ya le hemos visto las orejas al lobo y debemos protegernos por si definitivamente se ha producido el techo en el mercado.        

martes, 14 de octubre de 2014

AMERICAN EXPRESS.



Pese a los bandazos bajistas de estos últimos días, oficialmente el mercado americano sigue siendo alcista aunque también hay que decir que se ha deteriorado bastante.
Quizás hay que estar preparado para empezar a trabajar con el lado bajista (cortos) pero todavía es pronto para usarlos masivamente aunque, a fin de proteger las posiciones alcistas que quedan en nuestra cartera, podemos abrir algún corto estratégico para compensar las caídas del mercado.
De todas las correcciones que se han ido aconteciendo a lo largo del mercado alcista, quizá esta es la que veo más peligrosa de todas.
A corto plazo esperamos un movimiento de rebote que alivie la sobreventa generada en el mercado, así que no abriremos cortos pero, si se acontece el rebote probaremos abrir algún corto a modo de protección.    

SP500.

lunes, 13 de octubre de 2014

CSMbolsa sistema automático.

IBEX 35.



Seguimos con las caídas en los mercados y con el repunte de volatilidad, lo que hace muy complicado trazar el escenario en el corto plazo.
Aunque todavía seguimos en un escenario alcista, las bajadas empiezan a ser importantes y se empiezan a tantear niveles que, de perderlos, podrían significar un cambio de tendencia en el corto y medio plazo.
A medio plazo, la situación se complica y amenaza con una continuación bajista hasta los 8.900 puntos aproximadamente, aunque todavía aguantamos el relevante nivel de los 10.000 puntos tanto por técnico como psicológicamente.
A corto plazo, tanto en Europa como en USA, esperamos una reacción alcista a modo de rebote (así nos lo anuncian los indicadores) pero, en principio, solo lo trataríamos de eso, un simple rebote ya que el gráfico de medio plazo se ha deteriorado bastante y amenaza con una continuación de las caídas.
Empezamos a preparar cortos pero aún no los utilizamos hasta perder niveles clave, Hay que estar preparado por si las caídas actuales empiezan a ser un serio cambio de tendencia en el mercado.  

Análisis por Renta 4.

Abertis

viernes, 10 de octubre de 2014

Índice VIX de volatilidad.



Seguimos muy de cerca el índice de volatilidad sobretodo ahora que los mercados se encuentran en una fase de clara debilidad y muy cercanos a cotas relevantes. Como se ve en el primer gráfico, finalmente el Vix consiguió romper la primera resistencia provocando la continuación de las caídas pero, al llegar al siguiente nivel de resistencia se ha dado la vuelta rápidamente (este nivel corresponde a la relevante cota de los 1.900-1910 puntos de SP500 que, de perderse, podríamos tener serios problemas).
En el segundo gráfico de marco temporal mas amplio, se ve como el Vix esta encasillado dentro de lo que podríamos definir como un canal lateral-bajista y en el que se encuentra cotizando en la parte alta del mismo. Puede ser muy mala noticia romper dicho canal ya que se dispararía la volatilidad provocando desplomes en la bolsa. De momento, la volatilidad aguanta pero la pérdida de los 1.900 puntos del SP500 podría ser el inicio de caídas aún mayores.
Todo apunta que la volatilidad se tenga que relajar en las próximas sesiones provocando ascensos en las bolsas pero quizá no sería mala idea empezar a preparar los cortos por si finalmente se rompen cotas relevantes y tenemos un techo de mercado definitivo.  

Universidades que "fabrican" mas millonarios.

martes, 7 de octubre de 2014

CSMbolsa, sistema automático.


De momento, nuestro sistema automático sigue sin fiarse de nuestro mercado y permanece fuera del Ibex 35. Iremos siguiendo el sistema por si decide entrar o localiza alguna oportunidad de compra en alguna de las correcciones que estamos teniendo actualmente.

DAX, vigilando los 9.000 puntos.

Regiones de Europa con más turismo.

lunes, 6 de octubre de 2014

H.B FULLER, en apoyo de medio plazo.


IBEX 35.

SEMANAL
DIARIO
Aumenta la volatilidad en el mercado y esto hace que se note cierta inestabilidad en los movimientos de corto plazo. Dicha volatilidad complica poder predecir los movimientos de corto plazo a la vez que intensifica el "miedo" del inversor hacia la bolsa. "Miedo" que de no ser controlado puede provocar mucho daño.   
De momento, la tendencia sigue su curso y, pese a las caídas, todo sigue exactamente igual. Hay que estar preparado para un cambio de tendencia, cierto, pero hasta que ésta no sea confirmada no debemos abandonar la tendencia vigente. 
A medio plazo, la tendencia es muy clara y el índice rebotó donde debía, además, todavía no se ha perdido la directriz que nos marca dicha tendencia. Por contra, si que es verdad que se nota cierto agotamiento alcista pero no es para ponerse bajista todavía, aún no hay cambio de tendencia.
A corto plazo es donde la volatilidad hace de las suyas, lo mismo nos tumban un 3% como lo recuperamos otra vez en 2 sesiones. Para los que se dedican al intradía quizá puedan aprovecharse de esta situación pero, para los que invertimos de forma más tranquila y con plazos más amplios, generalmente no sacamos nada del ruido de corto plazo (excepto estrategias de especulación).
La mano fuerte vuelve a entrar en el corto plazo y el ciclo también está apunto de girarse lo que podríamos esperar un tramo alcista cercano pero, si la bolsa ya es complicada de por sí, con la volatilidad es más todavía.    

Análisis por Renta 4.

ENAGAS

jueves, 2 de octubre de 2014

Índice VIX de volatilidad.


Ya tenemos al índice que nos marca la volatilidad en una primera zona de resistencia importante que pudiera frenar las caídas en el corto plazo. Posiblemente pueda quedar un poco más de subida lo que se traduciría en alguna sesión más a la baja en las bolsas pero, si la zona resistiva funciona, el margen de bajadas para la bolsa ya es muy limitado. En caso de superar dicha zona, sufriríamos otro tramo bajista en las bolsas ya que el índice Vix no tendría otra referencia resistiva importante hasta el 22% (aprox.).   

Dividendos en el IBEX previstos para el 2015.


Vuelve a repuntar ligeramente el desempleo en España.

Fuente: expansion.com

El paro registrado en los servicios públicos de empleo aumentó en 19.720 personas en septiembre hasta las 4.447.650 personas, con lo que encadena dos meses al alza, aunque es el menor incremento en un mes de septiembre desde 2007.
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