miércoles, 30 de abril de 2014

Resultados.

Bolsas y mercados españoles
Red eléctrica
Jazztel
Banco Popular
Fuente : www.r4.com

Resultados BBVA.

Fuente tabla : www.r4.com

BBVA ha ganado de enero a marzo 624 millones, frente a los 1.734 millones del mismo periodo de 2013, cuando el banco contó con la ayuda de resultados extraordinarios. La morosidad baja 18 puntos básicos en el trimestre. El beneficio del segundo banco español ha caído un 64% en la comparación interanual que, sin embargo, se ve alterada por los resultados extraordinarios conseguidos en 2013. El banco asegura que, sin tener en cuenta las actividades corporativas, el beneficio ordinario de este año sería superior en un 18,7% al del primer trimestre del pasado año.

martes, 29 de abril de 2014

XILINX, alta probabilidad de rebote.


IBERDROLA, en resistencias de largo plazo.


Resultados Banco Santander.

Fuente: www.r4.com

El primer banco español obtiene un beneficio neto de 1.303 millones de euros durante el primer trimestre del 2014, un 8% más que el primer trimestre del año anterior.

¿Vendemos en mayo?


Haciendo referencia al popular dicho bolsista "Vende en mayo y vete", en este gráfico se muestra el comportamiento medio que tiene la bolsa en cada mes del año.
Actualmente, estamos en el mejor mes del año para la bolsa y, como se puede ver, los dos meses siguientes (Mayo y Junio), el rendimiento de la bolsa baja notablemente.
En CSMbolsa solemos seguir las pautas estacionales a modo general para saber si estadísticamente es buen momento o no para realizar una inversión de medio/largo plazo pero, de todas las pautas estacionales existentes, hay tres que seguimos con más interés:

1- El mes de Abril. Como ya he comentado, el mes de abril suele ser un mes de muy buen rendimiento.
     Estadísticamente es el mejor mes del año para la bolsa.

2- El mes de Septiembre / Octubre. Aunque estadísticamente no sean los peores meses del año, durante            estos dos meses se suelen realizar suelos de mercado de medio/largo plazo.

3- El rally de Navidad. Una pauta estacional conocida de sobras. En esta época del año la probabilidad que
     el mercado suba es bastante elevada.
      

lunes, 28 de abril de 2014

IBEX 35.


En el análisis de la semana pasada observamos como parecía que podría haber una pequeña mejora en el índice pero también recalcamos que, por el momento, seguiríamos fuera del Ibex por desconfianza y por no ver signos claros que nos indicaran con más fiabilidad una continuación alcista.
El sesgo general continua alcista lo que en principio nuestra predisposición debe ser la de aprovechar correcciones o tramos bajistas para comprar. Todavía no se han roto niveles que nos muestren una finalización del mercado alcista actual por lo que las correcciones que se puedan dar actualmente son absolutamente normales.
Como ya he comentado, seguimos fuera del Ibex esperando niveles más atractivos de compra ya que, aún con la fuerza alcista de fondo, existe potencial bajista de corto plazo que nos puede llevar a nivel notablemente más bajos a los actuales y parece que, con la ayuda de Wall Street, se pueda iniciar este ciclo bajista de corto plazo de forma inminente. A dia de hoy, hay mucha indefinición en nuestro mercado y no podemos dar una alta probabilidad a ningún futuro movimiento por lo que nos mantenemos al margen excepto alguna entrada muy puntual, especulativa y de alto riesgo. La mano fuerte vuelve a salir de nuestro mercado ¿Nos está avisando del inicio de un tramo a la baja?.
La figura bajista que se dibuja en el gráfico es una mera suposición de una fiabilidad escasa pero podría darse ¿por que no?, en cualquier caso seguimos esperando niveles más bajos para volver a entrar en los principales valores de nuestro mercado.      

Análisis por Renta 4.

SP500

Compañías de EE.UU que tienen más "cash" que países enteros.

Alta rentabilidad por dividendo en la bolsa española.

 Fuente: elecononista.es

viernes, 25 de abril de 2014

PEABODY ENERGY.

ZARDOYA OTIS.

Sentimiento de mercado EE.UU (23/04/2014)


Vuelve a repuntar el sentimiento alcista por las últimas alzas del mercado y, después de tocar ligeramente la zona de compra se sitúa otra vez en la zona de neutralidad. El mercado americano no ha sido muy agresivo en las últimas caídas por lo que el sentimiento alcista tampoco ha llegado a tocar niveles tan extremos como en ocasiones anteriores pero sí hemos tenido oportunidades de compra (no masiva, sino selectiva) que, en cierto modo, hemos aprovechado.
Hay que decir que la gran mayoría de inversores que han dejado de ser alcistas, se han pasado a territorio neutral y esto hace que la fiabilidad de los análisis por sentimiento bajen un poco. Ya sabemos que la bolsa lo que quiere son extremos de sentimiento, es decir, quiere pillar con el pie cambiado a la mayoría de inversores. Si hay pocos inversores alcistas, la bolsa tenderá a subir (efecto contrarian), pero prefiere que los que han dejado de ser alcistas se pasen a bajistas y no a neutrales, así puede "pillar" a la mayoría de masa inversora. Actualmente, la mayoría de masa inversora se encuentra en estado neutral y esto eleva mi nivel de prudencia respecto al mercado americano.

jueves, 24 de abril de 2014

BANCO SANTANDER.


Ya llevamos días fijándonos en la alta saturación compradora del que ha sido unos de los valores directores que ha orquestado el último tramo alcista del Ibex. Hace días ya deshice toda la posición del banco a una media de 7,20€ (antes de dividendo) por estar cotizando en zona de venta y por el alto riesgo de formar inminentemente un techo de corto plazo. La fuerza alcista sigue de fondo y la cotización se niega a caer de forma sería, lo que hace que el precio vuelva a recuperarse rápidamente de cualquier caída anterior, pero el riesgo de formar un techo corto plazo sigue latente y debemos continuar fuera del valor mientras se mantenga una saturación compradora tan elevada y el ciclo alcista de corto plazo tan desarrollado.      

miércoles, 23 de abril de 2014

martes, 22 de abril de 2014

Análisis por Renta 4.

IBEX 35

IBEX 35.


Después de una semana de descanso sin gráficos, indicadores, referencias, etc... (simplemente consultando de vez en cuando lo que hacía la bolsa), volvemos otra vez a la rutina de los mercados y el primero que revisamos es el nuestro.
Para un trader (intradía) una semana puede ser una eternidad pero, por lo general, para un inversor no suele ser un período de tiempo muy significativo. Nuestra cartera de corto plazo no se basa en el intradiario (excepto especulaciones puntuales) ni tampoco se alarga demasiado en el tiempo (se basa en períodos entre 1 semana y 2 meses aprox.). Para más temporalidad ya tenemos la cartera de largo plazo. Veamos la evolución de Ibex.
Antes de irnos de vacaciones, dejábamos al índice español en pleno ciclo bajista y nos manteníamos fuera esperando que éste se acabara de completar y así, volver a entrar a precios inferiores ( recordad que estamos en modo "las correcciones son para comprar"). En principio, esperaba que el ciclo bajista de corto plazo mantuviera su agresividad y llevara al índice como mínimo a la zona 9.700 - 9.800 puntos, pero parece que se está empezando a girar al alza insinuando que el ciclo bajista pudiera estar finalizando. Personalmente, prefería que el ciclo bajista hubiese sido más agresivo mostrando indicadores con lecturas extremas aunque, aún no lo podemos dar por finalizado hasta que las señales de giro sean un poco más claras.
Quizá las manos fuertes nos estén avanzando que volvemos a las alzas (están comprando) pero, aunque las condiciones del mercado para volver a entrar vuelven a mejorar, no son del todo óptimas. Algo propio de los mercados con fortaleza es que los ciclos bajistas suelen acabar rápido o completarse sin llegar a extremos.
Se detecta que los últimos máximos realizados están perdiendo fuerza alcista (divergencia bajista). Para el corto plazo no creo que nos afecte pero si que tendríamos que tenerlo en cuenta de cara a medio plazo.      
    

martes, 15 de abril de 2014

Un descanso no viene mal !


Ya tenemos la Semana Santa encima y entre tanto ajetreo del día a día y la lucha continua con los mercados (como ya bien sabemos) se agradece unos días de descanso para intentar desconectar de la rutina diaria y realizar otras actividades que nos liberen un poco del stress que nos genera este modo de vida tan acelerado que tenemos hoy en día.
La web estará inactiva durante toda esta semana pero volverá a la normalidad la semana que viene.
A todos los que también os vayáis de Semana Santa, que paséis unas buenas vacaciones y cuidado con la carretera.  

Un saludo a todos!        

lunes, 14 de abril de 2014

EUROSTOXX 50, volviendo a la media móvil de largo plazo.

IBEX 35.


Seguimos en pleno proceso correctivo del Ibex35 pero, de momento con una idea clara, las correcciones son oportunidades de compra.
Avanzaba en análisis anteriores la alta probabilidad de entrar en un proceso correctivo por el agotamiento alcista del índice y, sobretodo, por el agotamiento alcista de los valores directores que han orquestado este último tramo al alza como, por ejemplo, el Banco Santander.
Sigo confiando en la fuerza alcista que hay de fondo en el mercado español pero, ahora mismo hay que dejar que se desarrolle el ciclo bajista de corto plazo e intentar entrar en el mercado en el punto más óptimo que podamos.
A corto plazo, tenemos dos zonas significativas. La primera zona de soporte estaba en los 10.200 puntos y ya queda descartada, no porque ya se haya roto en la sesión de hoy, que también, sino porque la cotización del Ibex ha llegado a dicha zona con los indicadores aún con cierta saturación y quedando todavía recorrido a la baja (ciclo bajista incompleto). Es un soporte débil.
La segunda área de soporte corresponde a la zona entre los 9.700 - 9.800 puntos. Esta zona corresponde con la base del canal dibujado en el gráfico y con los últimos mínimos aproximadamente. Romper estos niveles ya sería algo más preocupante ya que se trata de una zona con más alto grado de fortaleza.
Actualmente, el ciclo bajista de corto plazo tiene fuerza y recorrido para llegar a la segunda zona de control y, una vez allí, seguramente la saturación de los indicadores ya se haya aliviado de tal manera que podamos empezar a pensar en entrar otra vez en el mercado (deberemos analizar otra vez el Ibex y valores directores).
La probabilidad de seguir esta semana con las caídas es alta por lo que continuaré fuera del Ibex hasta posibles señales de giro.

Santander Dividendo Elección abril/mayo 2014.

Se pone en marcha "Santander Dividendo Elección" ,otra nueva ampliación de capital que realiza el banco para pagar el dividendo a sus accionistas. Como siempre, con la fórmula del "dividendo elección" podremos elegir quedarnos con nuevas acciones o cobrar en metálico.

Por cada acción que tengamos del banco se nos adjudicará un derecho fijado inicialmente en 0,149€.

Podemos optar por vender los derechos en el mercado ya que éstos estarán en negociación, venderlos directamente al banco al precio fijado de 0,149€ para recibir la remuneración en metálico o canjearlos por nuevas acciones, lo que necesitaremos 47 derechos para tener una nueva acción del banco.

Si deseas realizar el canje de derechos por nuevas acciones no debes realizar nada, simplemente esperar que termine la fecha de negociación de los derechos y automáticamente te adjudicarán las nuevas acciones.

Tanto la opción de vender los derechos en el mercado como la de recibir acciones nuevas, NO tienen retención fiscal. En el caso que quieras cobrar en metálico con la opción de vender los derechos al banco al precio fijado de 0,149€, SI tendrás retención fiscal.

Calendario :

10 de abril de 2014. Acuerdo de ejecución del aumento. Comunicación del número
de derechos necesarios para recibir una acción y del precio definitivo del
compromiso de compra de derechos.

11 de abril de 2014 (23:59 horas CET). Fecha de referencia (record date) para la
asignación de derechos.

14 de abril de 2014. Comienzo del período de negociación de derechos. La acción
Santander cotiza “ex-cupón”.

23 de abril de 2014. Fin del plazo para solicitar retribución en efectivo (venta de
derechos a Grupo Santander).

28 de abril de 2014. Fin del período de negociación de derechos. Adquisición por
Grupo Santander de derechos de asignación gratuita.

2 de mayo de 2014. Pago de efectivo a accionistas que hayan solicitado
retribución en efectivo.

9 de mayo de 2014. Inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones en
las bolsas españolas, sujeto a la obtención de las correspondientes
autorizaciones. Los accionistas que han solicitado acciones reciben sus acciones
nuevas. 

Análisis por Renta 4.

PORTUGAL TELECOM

viernes, 11 de abril de 2014

Sentimiento de mercado EE.UU (09/04/2014)


La desconfianza de los inversores hacia el mercado cada vez se hace más latente. Empezamos a tener un sentimiento alcista con lecturas bajas indicándonos que ya podemos empezar a entrar en el mercado poco a poco o, para los menos arriesgados, esperar a que el sentimiento baje del 25%, donde entraremos en zona de sentimiento extremo y la probabilidad de formarse un suelo es bastante alta.
No hay más que seguir una regla básica, cuanto menos sentimiento alcista más probabilidad de estar formando un suelo.  

Mercado americano, ¿Aprovechamos las caídas?.

La situación del mercado americano es un tanto crítica. Indicadores de cierta fiabilidad tienen lecturas tan extremas que nos están avisando del riesgo de estar formando un techo de mercado en toda regla y del enorme recorrido a la baja que tenemos por delante. Esto no es nuevo de ahora, los inversores desconfían del mercado y cada vez que hay recortes, se habla de un giro de mercado, pero Wall Street se empeña en seguir con las subidas marcando posteriormente nuevos máximos. Hoy hemos tenido "otra vez" una de esas sesiones que pueden desencadenar titulares catastrofistas. Veamos si hay motivos para la preocupación.
Observando los gráficos de corto plazo, lo primero que observo es que, efectivamente, la línea de tendencia de los índices está en pleno ciclo bajista y todavía queda recorrido a la baja, lo que podemos ver todavía algunas sesiones negativas más. El Nasdaq es el índice más avanzado lo que ya tiene su ciclo bajista bastante completado.
Por otro lado, se observa en los tres índices como la mano fuerte, pese a las caídas, sigue comprando. Si hay interés comprador, al mover éstos gran cantidad de volumen, deben aprovechar sesiones así para ir acumulando títulos. En el Nasdaq se puede ver como compran el papel que están vendiendo los minoristas. Esto es una señal muy fuerte de formación de suelo.
También decir que de momento no se ha roto ningún soporte de importancia que nos haga pensar en un serio giro de mercado lo que seguiremos pensando que las correcciones se aprovecharán para comprar.
Hay muchas razones para desconfiar del mercado americano, no hay duda, y el giro de mercado llegará sin avisar tarde o temprano pero, en mi humilde opinión, creo que esta vez tampoco toca aunque esto nadie lo sabe.  

DOW JONES
SP500
NASDAQ COMPOSITE

miércoles, 9 de abril de 2014

NETFLIX, suelo inminente.

DUNKIN BRANDS GROUP.


Hay señales que indican una alta probabilidad de formación de suelo. La linea de tendencia todavía es bajista y cabe la posibilidad que aún pueda tener algo más de recorrido hasta la zona de soporte pero también es muy probable que el suelo ya se haya constituido con la sesión de ayer y ya se haya iniciado el ciclo al alza de corto plazo.  

CREE, vuelve a su soporte.


El fabricante de bombillas LED nos vuelve a dar otra oportunidad de poder entrar, volviendo otra vez a su soporte vital más inmediato coincidiendo con una alta probabilidad de formación de suelo. La última estrategia con este valor fue muy parecida y el resultado fue bastante bueno.
Por fundamentales CREE es una empresa cara pero, por técnico puede haber una oportunidad a corto plazo.

Previsiones del FMI para España.

Fuente: expansion.com

Las previsiones a medio plazo del Fondo Monetario Internacional caen como un jarro de agua sobre el mensaje de recuperación que ya empieza a calar en España. El organismo no niega que la economía española vaya a crecer en los próximos años, pero tampoco pronostica un periodo muy boyante. La fotografía de la economía española en cinco años muestra más un país estancado en la recuperación.

martes, 8 de abril de 2014

SP500.


En principio, según el último análisis del índice americano, nuestro escenario de corto plazo seguía siendo alcista hasta los 1.930 puntos aproximadamente. Todo iba según lo previsto, incluso se llegó a romper la lateralidad (lo que parece ser ahora una trampa alcista) y en dos sesiones hemos vuelto de golpe a la base del canal lateral.
Es importante que a corto plazo se respete el soporte de los 1.840 puntos de lo contrario podemos tener una caída adicional hasta los 1.800 puntos aproximadamente. Parece que los indicadores se empiezan a inclinar para el lado de los recortes adicionales pero hasta que no se rompa el soporte el escenario bajista todavía está en el aire.
Seguimos dentro de la tendencia alcista donde los recortes entran dentro de la normalidad.

Top dividendos del IBEX.

Fuente: cotizalia.

Países más productores y con más reservas de petróleo (según Forbes).

Países con mayor producción 

1. Arabia Saudita 11.730.000 barriles por día
2. Estados Unidos 11.110.000 barriles por día
3. Rusia 10.440.000 barriles por día
4. China 4.155.000 barriles por día
5. Canadá 3.856.000 barriles por día
6. Irán 3.594.000 barriles por día
7. Emiratos Árabes Unidos 3.213.000 barriles por día
8. Irak 2.987.000 barriles por día
9. México 2.936.000 barriles por día
10. Kuwait 2.797.000 barriles por día

 Países con mayores reservas 

1. Venezuela 297.600.000.000 barriles
2. Arabia Saudita 267.900.000.000 barriles
3. Canadá 173.100.000.000 barriles
4. Irán 154.600.000.000 barriles
5. Irak 141.400.000.000 barriles
6. Kuwait 104.000.000.000 barriles
7. Emiratos Árabes Unidos 97.800.000.000 barriles
8. Rusia 80.000.000.000 barriles
9. Libia 48.010.000.000 barriles
10. Nigeria 37.200.000.000 barriles

lunes, 7 de abril de 2014

IBEX 35.


El mercado español tiene ganas de subir y desde que hemos salido de la lateralidad se han abierto las puertas a nuevos objetivos alcistas.
Actualmente, el comportamiento del selectivo es bastante positivo y su salud alcista es notablemente sólida pero quizá ya vaya siendo hora de tomarse un pequeño respiro antes de atacar cotas mayores. Cabe la posibilidad de subir directamente (no sería la primera vez) aunque, viendo el nivel de saturación de los indicadores, la probabilidad de experimentar un recorte en el corto plazo es bastante elevada.
Hace poco analizábamos el Banco Santander , uno de los artífices de la subida del Ibex, y veíamos como se encontraba en una posible zona de agotamiento alcista (en el corto plazo). Por su peso específico dentro del índice, el Ibex suele replicar bastante fielmente los movimientos de la cotización del banco, por lo que quizá lo más prudente sea empezar a salir ahora para posteriormente reengancharse a precios más bajos.
Seguiremos comprando en los recortes.  

Análisis por Renta 4.

IBEX 35

viernes, 4 de abril de 2014

Sentimiento de mercado EE.UU (02/04/2014)


Pocos cambios en el sentimiento de los inversores. Repunta ligeramente el sentimiento alcista hasta el 35,4% pero se sigue manteniendo en zona neutra.
Actualmente, la mayoría de la masa inversora se encuentra en posición neutral con el 37,9%. Han perdido algo de confianza en la bolsa pero tampoco se han puesto bajistas.
Ante tanta neutralidad es imposible realizar cualquier acción "contrarian" o preveer (vía sentimiento de mercado) el futuro movimiento de la bolsa.

SOHU.COM, en zona de entrada.


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