lunes, 31 de marzo de 2014

IBEX 35.


Empezamos a salir de la lateralización para iniciar otro tramo alcista o, por lo menos, la probabilidad a desarrollar dicho escenario cada vez es más elevada. En la sesión del viernes pasado, la cotización rompía por la parte alta del triángulo y la sesión de hoy parece que confirma la rotura, además, los indicadores parece que dan el visto bueno a seguir ascendiendo y buscar cotas más elevadas, alrededor de los 11.300 puntos. Llevamos varias semanas avanzando la supuesta rotura pero claro, todo eran suposiciones. Ahora, empezamos a ver con más claridad que el inicio de un nuevo tramo alcista pueda haber empezado ya con objetivos en 10.600 (donde la cotización puede frenarse un poco) y los 11.300 como objetivo final.
La mano fuerte sigue dentro del índice y éste se comporta mejor que el SP500, dos buenos indicios de continuación alcista. Esperemos que no se estropeen las buenas sensaciones que hay en el corto plazo.    

BBVA dividendo opción abril 2014.

Hoy lunes empiezan a negociarse los derechos relacionados con el "Dividendo Opción" que reparte el segundo banco español en el mes de abril.
Como siempre, se dará opción a cobrar el "Dividendo opción" en diferentes formatos. Todo depende de la voluntad del inversor si prefiere quedarse con nuevas acciones del banco o cobrar el dividendo en metálico.

En primer lugar, el inversor recibe un derecho por cada acción que tenga del BBVA. Este derecho estará fijado a un precio inicial de 0,168€.

A partir de aquí, tenemos la opción de :

- Vender los derechos en el mercado y cobrar en metálico (sin retención fiscal).

- Vender los derechos al propio banco por el importe del derecho fijado inicialmente (0,168€) (con retención fiscal).

- Cobrar el dividendo en nuevas acciones. La relación será de 1 acción nueva por cada 51 derechos.

Calendario:

- 9 de abril de 2014: fin del plazo para que los accionistas ejerciten el compromiso de adquisición asumido      por BBVA.

- 14 de abril de 2014: fin del período de negociación de los derechos de asignación gratuita.

- 17 de abril de 2014: fecha de pago a los accionistas que hayan ejercitado el compromiso de adquisición        asumido por BBVA.

- 24 de abril de 2014: asignación de las Acciones Nuevas a los accionistas.

- 25 de abril de 2014: inicio de la contratación ordinaria de las Acciones nuevas.

Análisis por Renta 4.

SACYR

viernes, 28 de marzo de 2014

Sentimiento de mercado EE.UU (26/03/2014)


Sigue descendiendo el sentimiento alcista en el mercado americano aunque su nivel actual aún lo podemos encasillar dentro de la zona de neutralidad. Por otro lado, el sentimiento bajista repunta ligeramente pero todavía tiene lecturas bajas. Todo esto nos indica que crece notablemente el sentimiento neutral, por encima del 40%. Los inversores que han dejado de ser alcistas no se han convertido en bajistas sino que se han ido al bando neutral, es decir, que no tienen una posición clara para posicionarse en el mercado.
Con lecturas de neutralidad tan elevadas no es nada fiable intentar hacer predicciones sobre la futura evolución del mercado por lo que ahora entrar en el mercado "vía contrarian (contrario a la mayoría de inversores)" no es factible.  

GTECH.

NETAPP.

SEMANAL
DIARIO

La bolsa española, de las mayores en rentabilidad por dividendo.

Fuente: eleconomista.es

miércoles, 26 de marzo de 2014

Índice VIX de volatilidad.


Seguimos muy de cerca el índice VIX de volatilidad por estar cotizando actualmente en una zona un tanto decisiva. La bolsa americana puede seguir con las subidas de corto plazo pero es necesario que el VIX logre romper a la baja el soporte marcado en el gráfico para confirmar dicha continuidad alcista en las bolsas, de lo contrario, se podrían reemprender las correcciones de forma seria ya que el VIX tiene mucho recorrido a alza y, como ya sabemos, las subidas en el VIX se traducen en correcciones para los mercados.

BANCO SANTANDER, alta probabilidad de rotura alcista.


lunes, 24 de marzo de 2014

IBEX 35.


Una semana más, seguimos con el aburrimiento y, a la vez, la calma tensa que provoca una lateralización de mercado. Los indicadores se encuentran en zonas de neutralidad y es complicado predecir el próximo movimiento del mercado.
La mano fuerte sigue entrando en el índice y en los valores más importantes de nuestro mercado. Tal vez este hecho nos esté avisando de una futura rotura por arriba de la lateralización actual. En principio este será nuestro principal escenario pero, sin una confirmación en firme, aquí puede pasar de todo.
Para nuestro sistema de inversión, los períodos laterales no son nada rentables, los retornos son muy pequeños en una temporalidad muy alta. En fin, paciencia y haber que nos depara el mercado esta semana.

IBEX medio/largo plazo por Renta 4.




viernes, 21 de marzo de 2014

Sentimiento de mercado EE.UU (19/03/2014)


Como cada semana, repasamos la encuesta de sentimiento de los inversores para intentar predecir el futuro movimiento de la bolsa.
El sentimiento alcista baja notablemente esta semana y ahora se sitúa en una zona totalmente neutral, esto no nos ayuda mucho para saber hacia donde se moverá la bolsa aunque, es posible que la idea de que se produzca un techo de mercado en el corto plazo esté algo más alejada, ya que éste se produce cuando el sentimiento alcista es mucho más extremo que el que tenemos ahora.
Por otro lado, el sentimiento bajista permanece en niveles similares a los de la semana pasada, es decir, muy bajos, lo que podemos darnos cuenta que gran parte de los inversores alcistas se han pasado a neutrales y no a bajistas. Con un sentimiento bajista tan bajo realmente si que hay peligro que se produzca un techo de mercado (ya sabemos que la bolsa es contraria a la mayoría de los inversores) pero combinado con un sentimiento alcista tan neutral podemos dudar que se produzca.

Cruce de oro en el ORO.


Cuando se produce la situación en que la media de 50 sesiones cruza la de 200 sesiones se disparan las alarmas alcistas ya que este hecho (denominado cruce de oro) conlleva implicaciones alcistas de cierto nivel.
Actualmente el "cruce de oro" se está produciendo en el metal amarillo. Esta fuerte señal alcista nos puede estar indicando un cambio en la tendencia y la reanudación de las subidas de una forma más consolidada.
Nuestra predisposición hacía el oro deberá ser alcista y quizá pueda ser buena idea abrir alguna posición alcista de carácter medioplacista ya que este tipo de señales (cruce de oro) estadísticamente suele ser bastante fiable.

Evolución del precio del cobre.


Fuente: expansion.com

jueves, 20 de marzo de 2014

LINDE.

MEDIO PLAZO (Semanal)
CORTO PLAZO (Diario)

TELEFÓNICA, en el medio plazo.


En el marco temporal medioplacista, técnicamente la operadora se encuentra en una zona de entrada bastante atractiva aunque, todo hay que decirlo, los indicadores no marcan lecturas para nada ideales sino más bien nos vienen a decir que la tendencia bajista actual aún sigue vigente. La pérdida de la directriz sería un claro signo de debilidad y de continuación bajista.

lunes, 17 de marzo de 2014

IBEX 35.


Empezamos bien la semana, la sesión de hoy lunes se ha encargado de borrar las pérdidas del viernes pasado y de atraer otra vez el interés institucional por el índice. Sigo viendo las caídas como oportunidad de compra, es más, el viernes analizábamos como las manos fuertes aprovechaban las caídas para acumular en los valores grandes y eso puede ser un ligero indicio que el periodo bajista actual pudiera tener una pronta caducidad pero, no nos adelantemos, seguimos en tendencia bajista de corto plazo y aún tiene recorrido.
Como primer nivel de caída tenemos la cota de los 9.550 puntos. Es muy factible llegar a dicho nivel por su cercanía aunque ya veremos si llegamos; se sigue notando una fuerza alcista de fondo que no deja que los tramos bajistas sean muy pronunciados. Si llegamos a dicho nivel, habrá que plantearse alguna entrada.
En los grandes valores que analizábamos el viernes sigue entrando la mano fuerte a día de hoy. En Banco Santander y Telefónica las sensaciones son bastante buenas y las probabilidades de futuras alzas son cada vez más altas así que puede haber una buena oportunidad de inversión en estos dos valores si los cogemos a buen precio.
Ahora mismo, me preocupa más el mercado americano. Los niveles de optimismo son muy elevados y los indicadores empiezan a dar alguna señal de alarma de vuelta de mercado pero, no olvidemos que contra un mercado superalcista no debemos luchar, sigue subiendo y es en esa dirección donde deben apuntar nuestras estrategias hasta que el mercado nos diga lo contrario, todo lo demás son hipótesis aunque, por prudencia, mejor que actualmente la cartera americana no vaya muy cargada por lo que pueda pasar. Con esto no digo que estemos de brazos cruzados pero debemos ser muy prudentes y selectivos.    
  

Preocupantes niveles de optimismo en Wall Street.


Análisis por Renta 4.

EUROSTOXX 50

viernes, 14 de marzo de 2014

Los "tiburones" aprovechan las caídas para acumular en los grandes del IBEX.

BBVA
SANTANDER
TELEFÓNICA
Empiezan a romperse algunos soportes importantes de corto plazo lo que parece que el ciclo correctivo de corto plazo pueda instalarse durante varias sesiones.
Dando un vistazo rápido y sin tirar más líneas de las inprecindibles, nos fijamos como han respondido a las caídas los valores que tiran de nuestro Ibex y podemos observar una de las señales que más me gusta ver en un ciclo bajista, la mano fuerte entrado y los minoristas deshaciéndose de los títulos.
Es precipitado sacar conclusiones con el ciclo bajista de corto plazo todavía en sus inicios pero dicha señal me hace pensar que dicho ciclo bajista no sea más que una corrección natural de la tendencia alcista principal. Estaremos atentos a los próximos movimientos de la mano fuerte en estos valores mientras dure el ciclo bajista de corto plazo (si es que continúa), así podremos determinar con más fiabilidad si se trata de una corrección natural o un ciclo bajista más severo como ya anuncian en muchos medios.  

Como cobran el "Scrip Dividend" los presidentes de las grandes compañías del Ibex.

Fuente: eleconomista.es

Evolución deuda pública de España.


miércoles, 12 de marzo de 2014

Índice VIX de volatilidad.


Nos fijamos en el índice de volatilidad y observamos como el soporte más inmediato se está respetando. Esto no es muy buena señal para la bolsa ya que si el índice VIX rebota las bolsas caen y, mientras se respete dicho soporte, las bolsas lo tienen complicado para seguir subiendo en el corto plazo.
Por otro lado, vemos como el Macd está cortando al alza avisando que un nuevo ciclo alcista del VIX pueda estar iniciándose. Mal asunto para la bolsa si la volatilidad inicia su ciclo alcista.

SBM OFFSHORE.


Bancos españoles que dan más crédito.

Fuente: expansion.com

CaixaBank es la entidad con mayor cuota de mercado en créditos al sector privado español, seguido por Santander y BBVA. Todas las entidades han puesto el foco en la ganancia de cuotas para recuperar la rentabilidad.

martes, 11 de marzo de 2014

DOW JONES.


Ya sabemos que la tendencia del mercado americano es acusadamente alcista y, además, de una forma tan intratable que a cualquier kamicaze que se le ocurra abrir algún corto, se lo ventilan en pocas sesiones. De hecho, intentar buscar un techo de mercado puede ser catalogado como deporte de alto riesgo. Siempre debemos trabajar a favor de la tendencia por lo que será más fácil y más probable encontrar suelos que techos pero si que debemos tener una idea de cuando podemos encontrarnos incómodos en el mercado y deshacer las posiciones en las correcciones intermedias.
El primer gráfico se trata del índice Dow Jones en semanal. Podemos ver una clara tendencia alcista con una directriz bien definida que, en principio, mientras la cotización aguante por encima no debería haber peligro. La mano fuerte sigue entrando ligeramente en una fase avanzada del ciclo pero se empieza a ver cierto agotamiento alcista marcado por una divergencia en el indicador Macd.

 
Pasamos a más corto plazo y analizamos el mismo índice en diario. En este marco temporal la cosa se complica algo más,es más, según nuestro método de inversión ya deberíamos empezar a soltar lastre en nuestra cartera porque se intuye que la formación de un techo de corto plazo puede estar cerca o, por lo menos, la probabilidad es bastante alta y aumentando en cada sesión. El suelo lo detectamos con cierta facilidad (mano fuerte comprando mientras la mano débil huye despavorida). Ahora, ocurre exactamente lo contrario, la mano fuerte empieza a empapelar a la mano débil (muy ligeramente) y eso, en principio no es muy buena señal para seguir subiendo con cierta fiabilidad (se puede seguir subiendo por inercia y por el empuje de la mano débil). El indicador RSI aún no lo tenemos en sobrecompra lo que todavía podría quedar cierta tendencia al alza pero no deberíamos fiarnos demasiado.
Estos análisis no tratan de localizar el techo absoluto de mercado que tanto se habla en los medios, simplemente tener una idea de en que zona podemos apearnos para volver a coger el tren alcista un poco más abajo. Recordemos que estamos en tendencia alcista y aún no ha acontecido nada que nos diga lo contrario.  

Análisis por Renta 4.

EUROSTOXX
DAX

VISCOFÁN.


lunes, 10 de marzo de 2014

IBEX 35.


Prácticamente la lateralidad es la dueña de la bolsa en las últimas semanas pero el echo de marcar máximos y mínimos ligeramente crecientes en el corto plazo, hace que poco a poco vayamos ganando algo de altura. La verdad es que subir de esta manera no me acaba de gustar mucho, personalmente prefiero los ciclos bien marcados y con recorridos definidos y no de esta manera tan plana y agonizante aunque, al fin y al cabo subimos y eso es lo que cuenta.
Bien, el gráfico no ha cambiado mucho respecto a la semana pasada. Seguimos estando encuadrados dentro de un canal alcista muy bien definido y, mientras permanezcamos dentro, deberíamos seguir aguantando.
Los indicadores de corto plazo no es que se hayan afeado, simplemente se está perdiendo la tendencia del ciclo actual haciendo que perdamos la pista de cual será el futuro movimiento del mercado. Las manos fuertes vuelven a decantarse por una salida del índice, no es muy buena señal pero lo dejaremos en segundo plano ya que todavía no se ha roto ninguna referencia de importancia.
Situación cada vez más compleja y poco definida. Para las posiciones anteriores diría de aguantar mientras permanezcamos dentro del canal, para nuevas posiciones quizá me lo pensaría un poco antes de entrar, la cosa no está tan clara aunque he de decir que hay una fuerza alcista de fondo que todavía me hace ser optimista además, como hemos visto en algún post anterior, la mano fuerte sigue confiando en los grandes valores del índice que, al fin y al cabo son los que mueven nuestro mercado.          
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